民生证券：中科创达（300496）-2022年半年度业绩预告点评：业绩符合预期，自动驾驶将打开新一轮成长曲线

中科创达(300496)事件概述：7月15日，公司正式发布2022年H1业绩预告：预计实现营业收入24.56亿元，同比增长约45%；预计实现归母净利润3.88-4.16亿元，同比增长40%-50%；预计实现扣非后净利润3.61-3.89亿元，同比增长41.01%-51.83%。收入呈现较高增长，疫情影响相对有限。公司凭借全球研发协同及客户粘性，以及长期积累的组织效能，最大程度减轻了疫情对公司经营的影响。报告期内，公司预计实现营收增速约45%，根据我们判断，汽车/IOT业务增速均超过营收增速。从单季度角度看，预计Q2实现营收13.03亿元，同比/环比增长分别达44%、13%，我们判断，主要有几点原因：1）手机业务：我们预计增速5%左右，而该业务增长的背后与安卓系手机占比的提升/ODM整机开发的转移/国内手机厂商海外拓展加深等因素相关；2）汽车业务：我们预计增速超过50%，我们认为，在EE架构下（拥有控制器）的智能座舱渗透率实际依然极低，仍存在较大成长空间，而格局上其紧密合作伙伴高通占据新增智能座舱芯片市场绝大份额，其优势远超竞争者，随着芯片市占率/迭代加深，预计该业务仍能保持显著增长；3