开源证券：巴比食品（605338）-中小盘信息更新：疫情下韧性凸显，扣非净利润实现逆势增长

巴比食品(605338)疫情冲击下韧性凸显，2022Q2扣非净利润实现逆势增长公司发布2022年半年度业绩预告，预计2022年上半年实现营业收入6.7-7.0亿元，同比增长12.6%-17.6%；实现归母净利润1.15-1.25亿元，同比减少40.8%-45.6%；实现扣非净利润0.90-0.95亿元，同比增长55.9%-64.6%。其中2022Q2单季度实现营业收入3.6-3.9亿元（同增5.3%-14.0%），归母净利润1.14-1.24亿元（同降37.1%-42.1%），扣非归母净利润0.51-0.56亿元（同增15.9%-27.3%）。作为上海市疫情防控保供企业，公司积极承接政府保供、社区团购等团餐客户订单，一定程度上缓解了疫情带来的影响。叠加收购的武汉地区品牌并表后大幅增厚收入，公司二季度实现了扣非净利润的逆势上扬。我们维持公司2022-2024年归母净利润预计分别至2.14/3.07/3.68亿元，对应EPS分别为0.86/1.24/1.48元，当前股价对应2022-2024年的PE分别为32.1/22.4/18.7倍，维持“买入”评级。门店拓展叠加单店回暖，门店业务稳步增