华西证券：完美世界（002624）-核心游戏发力盈利高增，期待《幻塔》出海表现

完美世界(002624)事件概述完美世界7月14日发布2022年半年报预告，22H1预计实现归母净利润11.10-11.60亿元，比上年同期增长330.84%-350.25%；扣非净利润为6.40-6.80亿元，同比大增1573.79%-1678.40%。其中，游戏业务实现净利润11.60-12.00亿元，同比增长419.61%-437.53%，游戏业务扣非后净利润约为7.20-7.60亿元，同比增长1892.22%-2002.90%。核心产品进入利润回收期，pipeline储备丰满游戏业务盈利迅速回升，系《梦幻新诛仙》《幻塔》《完美世界：诸神之战》等产品进入回收期，贡献良好业绩增量。公司秉持长线运营策略，二次元开放世界转型之作《幻塔》持续更新迭代，创新回合MMORPG手游《梦幻新诛仙》上线一年，周年庆版本位居国内iOS游戏畅销榜第6名，核心产品仍处于成长阶段，流水未触天花板。储备丰富，后继可期。手游方面，公司现有储备《黑猫奇闻社》《天龙八部2》《朝与夜之国》《一拳超人：世界》《百万亚瑟王》《诛仙2》《完美新世界》《神魔大陆2》，其中《黑猫奇闻社》于2022年6月取得版号；端游方面，作