浙商证券：凯莱英2022H1业绩预告点评：主营高增长，中长期仍望兑现

凯莱英(002821)业绩概览：H1扣除大订单主业增速也很乐观，新兴业务驱动强2022H1业绩预告：2022H1实现收入47.91-51.58亿（YOY172.18%-187.37%），归母净利润16.44-17.43亿（YOY282.99%-305.97%），扣非净利润16.19-19.14亿（YOY359.24%-386.31%）。其中Q2收入27.29-29.96（YOY177.64%-204.83%），归母净利润11.45-12.44亿（YOY316.33%-352.21%），扣非净利润11.33-12.28亿（YOY407.68%-450.45%）。根据公告：在“大订单”效应、产能释放带动下，小分子业务爆发式增长，收入同比增长约180%（根据我们测算Q2小分子CDMO业务收入体量在26亿+，计算过程2021H1小分子CDMO收入体量在12.31亿，公告提到2022H1小分子CDMO收入增速在180%，可计算得到2022Q2收入体量在26亿+）。同时，公司新兴业务各板块均展现出强劲的增长态势，收入同比增长约150%（我们测算2022Q2收入在2亿+，计算过程同上）。我们预计在2