华安证券：恒生电子（600570）-疫情影响Q2收入，全年业务增量依旧可期

恒生电子(600570)主要观点：收入端受疫情影响，单季度个位数增长基本符合预期。公司公布2022年半年报预告，预计实现营业收入23.68亿元，同比增长15.4%；预计实现归母净利润-9943万元，同比下降113.9%；预计实现扣非归母净利润1.16亿元，同比下降61.4%。单季度看，Q2实现收入13.94亿元，同比增长7.2%，主要受到疫情影响。实现归母净利润-5813万元，同比下降111%；实现扣非归母净利润1亿元，同比下降61.73%。上年度员工持股计划、固定资产折旧摊销，导致费用端增长、扣非归母净利润大幅下滑。扣非归母净利润大幅下滑的主要原因包括两方面：1）员工持股股份支付费用。2020年底公司员工持股草案提到，预计2022年股份支付约为1.62亿元。考虑该员工持股计划2021年6月29日完成过户，因此该股份支付在2021年上半年并未体现在费用中。2）固定资产折旧摊销。2021年年报显示，公司固定资产大幅增加至16.8亿元，其带来的固定资产折旧摊销或影响本期费用。金融创新政策有望推出，全年业务增量可期从各方面信息来看，全年金融创新政策与业务有望陆续推出，将给公司带来一定业务增量