中泰证券：万泰生物（603392）-业绩预告超预期，HPV疫苗持续产销两旺

万泰生物(603392)事件：2022年7月11日，公司发布中报预告，预计2022年上半年实现归母净利润25-27.5亿元，同比增长246%-281%；预计实现扣非净利润24.5-27亿元，同比增长254%-290%业绩预告超预期，2价HPV继续保持产销两旺。公司2价HPV疫苗随产能释放持续快速上量，以及上半年受疫情催化、新冠原料和检测试剂需求大增，实现收入利润的高速增长。公司二季度单季度预计实现归母净利润约11.69-14.19亿元，单季度同比增长170%-228%，净利润中值为12.94亿元（同比增长199%）。参考批签发、市场及公告归母净利润预增情况，我们预计，1）疫苗：根据中检院披露数据，截止6月底公司2价HPV合计签发140批次，单二季度约73批次，我们预计二季度HPV疫苗确认收入约800万支左右，且随着公司疫苗产能爬坡，预计利润率有所提升，我们测算二季度HPV疫苗贡献利润约9.5亿左右。2）体外诊断：由于国内外新冠疫情有所反复，检测需求大幅增加，公司新冠原料销售和检测试剂收入大幅增厚IVD板块业绩。产能释放下2价HPV疫苗有望进一步加速放量。目前公司2价HPV疫苗总产能达到