光大证券：新洋丰（000902）-公告点评：新型复合肥放量业绩高增，拟现金收购控股股东180万吨/年采矿权

新洋丰(000902)事件1：7月8日晚，公司发布2022年半年度业绩预告。2022年上半年公司预计实现归母净利润8.72-9.52亿元，同比增长24.4%-35.8%；预计实现扣非后归母净利润8.63-9.43亿元，同比增长24.5%-36.1%。2022年Q2公司预计实现归母净利润4.65-5.45亿元，同比增长29.0%-51.1%，环比增长14.2%-33.8%。事件2：7月8日晚，公司发布公告表示拟使用自有资金5.35亿元收购保康竹园沟矿业有限公司（简称“竹园沟矿业”）100%股权。竹园沟矿业现为公司控股股东洋丰集团全资子公司新洋丰矿业投资有限公司（简称“新洋丰矿业”）的全资子公司，拥有湖北省襄阳市保康县竹园沟磷矿的采矿许可证，对应生产规模达180万吨/年。点评：新型复合肥放量带动业务毛利率提升，上游原料配套完全盈利能力提升。截至目前公司拥有约900万吨磷肥和复合肥产能，其中包括有185万吨/年磷酸一铵产能。2022Q2受益于经销商库存水平处于低位，叠加农化行业的高景气，公司复合肥放量明显，整体销量重回正增长，同时复合肥业务整体毛利率也回归至正常水平。根据iFinD数据，20