中泰证券：杭州银行1H22业绩快报：存贷两旺，业绩靓丽高增31.5%

杭州银行(600926)快报综述：1、杭州银行保持高质量的稳健增长。营收端增速稳健、同比增速较一季度小幅走阔至16.3%。净利润增速保持高位小幅向上，在基数不弱的情况下保持31.5%的靓丽高增，预计仍会在同业中排名前列。2、公司所处区位和客户基础良好、融资需求保持不弱增长，单季存贷增长两旺。总贷款同比增22.5%，在1季度信贷开门红高增的基础上，2季度继续单季新增312亿，同比21年、20年多增107亿、144亿。总存款同比增21.6%，2季度存款单季新增357亿，同比多增266亿；上半年公司存款新增940亿，接近21全年的存款增量。3、资产质量保持高安全边际，不良率在优异水平下继续稳步下降：不良率自2016年来继续下行至历史最优水平0.79%，在不良认定保持严格的基础上（逾期90天以上贷款占比不良62.3%，较一季度仍是下行的），关注类贷款占比环比小幅上行8bp至0.46%，总体处于较低水平，未来不良压力可控。公司安全边际处于较高水平，公司拨备覆盖率581.5%，环比提升1.5%。投资建议：公司2022E、2023EPB1.05X/0.89X；PE7.76X/6.26X（城商行PB0