华鑫证券：当升科技（300073）-事件点评：量利齐升，业绩大超预期

当升科技(300073)事件当升科技：预计2022年上半年实现归母净利润9亿元-10亿元/yoy+101%-124%。投资要点量利齐升，二季度业绩大超市场预期公司预计2022年上半年实现归母净利润9-10亿元/yoy+101%-124%，单季度来看，预计2022Q2实现5.13-6.13亿元/yoy+72%-106%/QoQ+33%-58%，大超市场预期。我们预计公司2022H1出货超3.3万吨，其中预计2022Q2出货超1.7万吨，对应单吨盈利预计超3万元/吨，环比大增约50%。整体而言，公司量利齐升，主要受益于产品结构持续优化，高镍占比提升，海外客户优质，持续提升单吨盈利，此外，公司出口占比高，汇率波动等预计亦有正向影响。我们认为，公司研发实力、技术储备行业领先，积极推进超高镍、固态锂电材料、锰铁锂等技术路线，全面布局，未雨绸缪，不断推动产品更新迭代。公司有望凭借优质产品、技术实力等，深度绑定全球优质客户，进而推动公司业绩持续向好。提速全球扩张，加码产业链布局公司深度绑定SKI，在全球建立生产基地。公司与SKI、芬兰矿业在欧洲建立10万吨正极材料，此外，计划与SKI在韩国等地建立合