国海证券：中国核电（601985）-点评报告：Q2风光发电量增长超50%，H1新开工0.72GW

中国核电(601985)事件：中国核电发布2022年上半年发电量公告：2022H1公司累计商运发电量943.5亿千瓦时，同比增长8.15%。其中，核电机组发电量878.32亿千瓦时，同比增长5.97%；光伏发电量36.16亿千瓦时，同比增长59.61%，风力发电量29.02亿千瓦时，同比增长38.96%。投资要点:核电发电量同比略减，新能源发电量同比增速超50%。2022Q2公司核电机组发电量434.9亿千瓦时，同比下降1.4%，利用小时数1834h，同比下降11.1%，或与长三角地区疫情有关。光伏发电量21.8亿千瓦时，同比增长62.8%，利用小时数350h，同比下降8.9%。风力发电量16.4亿千瓦时，同比增长55.3%，利用小时数623h，同比增长3.5%。2022Q2收入或同比增长8.1%。假设江苏、浙江、福建核电机组上网电价在2021年全年基础上提升8%，光伏和风电机组平均上网电价与2021年相等，根据我们测算，2022Q2公司总收入或为173.3亿元，同比增长8.1%；2022H1公司总收入或为343.8亿元，同比增长15.5%。新能源在建装机量2.64GW，保障短期业绩增