中银证券：锦江酒店（600754）-疫情冲击峰值已过，股权调整助力发展

锦江酒店(600754)近日，公司发布收购控股子公司少数股东股权公告。公司于2022年6月13日与关联方签署股权转让协议，公司拟现金收购控股子公司维也纳酒店有限公司和深圳市百岁村餐饮连锁有限公司10%股权，维也纳酒店有限公司10%股权的交易价格为人民币2.18亿元，深圳市百岁村餐饮连锁有限公司10%股权的交易价格为人民币10万元。交易完成后，公司对维也纳酒店和百岁村餐饮的持股比例由80%上升至90%，公司资源得到进一步整合。支撑评级的要点股权优化整合，利好后续发展。公司拟以2.18亿元收购控股子公司维也纳酒店有限公司10%股权；以10万元收购深圳市百岁村餐饮连锁有限公司10%股权。交易完成后，公司对维也纳酒店和百岁村餐饮的持股比例由80%上升至90%，维也纳酒店和百岁村餐饮仍为公司控股子公司。维也纳和百岁村在2021年实现营业收入32.63/2.55亿元，相当于公司营收规模的24.82%/1.94%；为公司贡献归母净利润4.67亿元/192.30万元。同时维也纳在19-21年分别实现归母净利3.21/3.00/4.67亿元，体现了其在疫情下较强的经营韧性和优秀的品牌力。参考21年年报，