光大证券：立昂微（605358）-跟踪报告之一：三轮驱动公司2022Q1业绩高增，收购国晶完善大硅片布局

立昂微(605358)事件：1、公司发布2021年年度报告：2021年公司实现营收25.41亿元(同比增长69.17%)，归母净利润6.00亿元(同比增长197.24%)，毛利率44.90%(同比增长9.61pct)；其中，2021Q4单季度公司实现收入7.88亿元（同比增长67.86%，环比增长8.67%），归母净利润1.96亿元（同比增长992.82%，环比增长0.41%），毛利率46.75%(同比增长12.60pct，环比减少0.19pct)。2、公司发布2022年一季报：2022年Q1公司实现营收7.56亿元(同比增长63.86%，环比减少3.98%)，归母净利润2.38亿元（同比增长214.02%，环比增长21.39%），毛利率50.26%（同比增长9.29pct，环比增长3.51pct）。点评：大硅片产能快速提升，收购国晶半导体强化轻掺业务布局。受益于行业供需失衡，公司8寸及以下硅片产线满产满销，12寸硅片上量明显，驱动公司业绩实现快速增长。2021年公司硅片业务实现营收14.59亿元（同比增长49.85%），毛利率45.45%(同比增长4.79pct)。公司硅片业务产品结