山西证券：成都银行（601838）-存款立行不良改善，盈利保持高成长

成都银行(601838)2021全年及2022Q1业绩保持优异。公司2021年全年实现营业收入178.9亿，同比增长22.54%，归母净利润78.31亿元，同比增长29.98%，ROE17.6%，提高1.66pct，盈利能力保持优势。2022Q1营业收入和归母净利润分别增长17.65%和28.83%，从业绩归因来看，全年业绩规模增长及手续费收入增长是主要驱动力，手续费净收入同比增长45.51%，其中理财及资产管理手续费收入增长59.44%，2022Q1拨备计提缓释推动利润增长，年化ROE达到18.32%。存款立行，推动负债成本下降。存款增量和市场占比再创历史新高，存款在负债中的占比提升，全年存款新增992亿元，新增规模较2020年的583亿同比增长70%，存款占生息资产的比例达到75.33%，提高2.5pct。存款占比的提升推动计息负债的成本率下降，利息净收入增长21.94%，净息差2.13%，下降6个BP。2022年一季度吸收存款增量已经达到570亿元，比去年同期增长了25%。资产投放加速，全年投放贷款翻倍。全年贷款新增投放1056亿，新增规模同比实现翻番，存量贷款中公司贷款占比75