中国银河：华域汽车（600741）-毛利率暂时承压，股权出售提振一季度业绩表现

华域汽车(600741)投资事件公司公布2021年年报及2022一季报，2021年公司实现营收1399.44亿元，同比+4.77%；归母净利为64.69亿元，同比+19.72%；扣非归母净利为50.01亿元，同比+18.66%；基本EPS为2.05元/股，同比+19.72%。2022Q1公司实现营收373.70亿元，同比+7.15%；归母净利为17.07亿元，同比+32.13%。我们的分析与判断（一）公司营收稳步增长，客户群体拓展。2021年公司实现营收1399.44亿元，同比+4.77%，21Q4实现营收396.10亿元，同/环比增幅分别为-5.36%/+17.45%，22Q1公司实现营收373.70亿元，同比+7.15%。公司全资子公司于2021年收购延锋安道拓座椅有限公司49.99%股权，以获得安道拓全球范围汽车座椅产品相关知识产权的永久许可使用权，全面实现对汽车座椅业务的自主掌控。汽车电子分公司发布自主研发的4D成像毫米波雷达产品已获得整车项目定点；自主研发驱动电机系列平台产品，新获沃尔沃汽车相关车型辅驱电机全球定点，加快新兴业务技术研发和产品落地。主营业务收入的49.2%来自