国海证券：爱尔眼科（300015）-2021年年报和2022年一季报点评：疫情影响有限，业绩稳定性和成长性彰显

爱尔眼科(300015)事件:爱尔眼科发布2021年年报和2022年一季报：2021年，公司实现营业收入150亿元(+25.93%)，实现归母净利润23.2亿元(+34.78%)、扣非归母净利润27.8亿元(+30.59%)，毛利率51.92%(+0.90pct)。2022年Q1，公司实现营业收入41.7亿元(+18.72%)，实现归母净利润6.1亿元(+26.15%)、扣非归母净利润6.2亿元(+22.49%)。业绩符合预期。投资要点：医疗机构数量稳步扩张，业务体量保持高增长。截止2021年底，全球范围内共有723家爱尔眼科品牌医疗机构，其中上市公司体内405家。上市公司体内位于中国大陆/香港/东南亚/欧洲/美国的医疗机构数量分别为292家(+25%)/7家/12家/93家/1家。2021年上市公司层面实现门诊量1019.61万人次(+35.07%)、手术量81.73万例(+17.64%)，业务量高速增长。业务结构持续优化，视光、屈光收入增长迅速，高毛业务占比上升。2021年，公司屈光收入55.2亿元(+27%)、视光收入33.8亿元(+38%)、白内障收入21.9亿元(+12%)、