光大证券：北方华创（002371）-系列跟踪报告之四：22Q1及21年业绩大幅增长，持续受益于国产化带来的业绩增量

北方华创(002371)事件：2022年4月28日，公司发布2022一季报和2021年年报：公司2022Q1营业收入为21.36亿元，单季同比增长50.04%；实现归母净利润2.06亿元单季同比增长183.18%；实现扣非归母净利润1.55亿元，单季同比增长382.23%；毛利率为44.64%，单季同比增长5.12pcts；净利率为11.56%，单季同比增长5.73pcts。公司2021年营业收入为96.83亿元，同比增长59.90%；实现归母净利润10.77亿元，同比增长100.66%；实现扣非归母净利润8.07亿元，同比增长309.45%；毛利率为39.41%，同比增长2.73pcts；净利率为12.32%，同比增长1.90pcts。点评：公司22Q1扣非净利润+382%，21年扣非净利润+309%，半导体设备龙头持续受益于国产化带来的业绩增量。公司2022Q1归母净利润同比增长183%，扣非归母净利润同比增长382%；合同负债为50.9亿元，同比增长0.9%；存货为97.12亿元，同比增长20.9%。公司2021年归母净利润同比增长101%，扣非归母净利润同比增长309%。22Q