光大证券：东诚药业（002675）-2021年报及2022年一季报点评：减值和疫情影响短期业绩，内外兼修布局核医药大平台

东诚药业(002675)事件：1)公司发布2021年报，实现营业收入39.12亿元，同比+14.42%；归母净利润1.52亿元，同比-63.72%；扣非归母净利润1.30亿元，同比-66.96%；经营性净现金流9.44亿元，同比+64.80%；EPS0.19元。业绩略低于市场预期。2)公司发布2022年一季报，实现营业收入8.80亿元，同比-1.18%；归母净利润0.55亿元，同比-17.90%；扣非归母净利润0.54亿元，同比-16.56%；经营性净现金流0.51亿元，同比-65.78%；EPS0.07元。业绩略低于市场预期。点评：商誉减值和疫情影响短期业绩，现金流状况大幅改善：2021Q1~2022Q1，公司单季度营业收入分别为8.90/9.36/9.70/11.17/8.80亿元，同比+24.76%/+0.34%/+4.14%/+32.63%/-1.18%；归母净利润0.67/0.88/1.07/-1.10/0.55亿元，同比-9.44%/-39.42%/-10.19%/-238.56%/-17.90%；扣非归母净利润0.64/0.84/1.03/-1.22/0.54亿元，同比-