开源证券：平煤股份（601666）-公司2022年一季报点评：Q1业绩同比大增，有望受益稳增长利好

平煤股份(601666)Q1业绩同比大增，有望受益稳增长利好。维持“买入”评级公司发布2022一季度报告，2022年Q1实现营业收入96.8亿元，同比增加53.3%；实现归母净利润16.3亿元左右，同比增加10.9亿元，增长199.4%；扣非归母净利润16.5亿元左右，同比增加11.1亿元，增长206.2%。公司实行精煤战略，规模效益持续释放，以及受益于煤炭价格高位运行，Q1公司盈利水平同比大增。我们维持2022-2024年预测，预计2022-2024年归母净利润73.2/81.5/85.2亿元，同比增长150.5%/11.3%/4.5%，EPS为3.16/3.52/3.68元；当前股价对应PE为4.7/4.2/4.1倍。目前市场焦煤增量较小，在全面加强基础设施建设的背景下，焦煤需求有望提升，炼焦煤价不受限价管控，季度长协价预计持续高位，公司业绩有望继续向好。维持“买入”评级。一季度焦煤价格持续高位，盈利能力稳健高增一季度焦煤价格持续高位，盈利能力稳健高增。2022年Q1煤炭基本面偏紧，焦煤及动力煤价格均维持高位。公司焦煤销售以长协为主，Q1长协价格2900元/吨，同比增长133.9%