开源证券：文灿股份（603348）-公司信息更新报告：Q1业绩超预期，盈利能力提升显著

文灿股份(603348)2022Q1实现营收12.43亿元，归母净利润7940万元2022Q1公司实现营收12.43亿元（同比+18.4%，环比+8.4%），归母净利润7940万元（同比+58.3%，环比+180.2%），毛利率19.42%（同比-1.63pct，环比+0.55pct），净利率6.39%（同比+1.62pct，环比+3.92pct）。业绩超预期，主要系在手订单放量、原材料价格企稳、规模效应加强带来盈利能力的明显改善。Q1业绩释放量利齐升信号，经营拐点将至，我们上调公司2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年公司归母净利润为3.47/5.76/8.28（原值2.24/4.71/7.62）亿元，EPS为1.32/2.20/3.16元/股，对应当前股价PE为27.4/16.5/11.5倍，维持“买入”评级。营收端：在手订单饱满，持续高增可期公司2021年获得两家头部新势力车企一体化后地板、前总成、一体化CD柱项目定点，以及汽车及储能领域客户电池盒、比亚迪后副车架、蔚来电机壳体等定点。公司一体化大型结构件已试制成功，在该领域有望卡位先发优势。多类产品贡献增长曲线，