开源证券：北京君正（300223）-中小盘信息更新：业绩同比高增长，平台型芯片设计公司加速前行

北京君正(300223)2022年一季报发布，业绩同比高增长公司发布2022一季报，2021Q1实现营业收入14.14亿元，同比增长32.37%；实现归母净利润2.32亿元，同比增长92.42%；实现扣非净利润2.25亿元，同比增长93.07%。报告期内，公司延续了业绩同比高增长，着眼未来我们看好公司作为车载存储龙头，布局计算、存储、模拟芯片产品线，面向消费、工业、车载领域的发展潜力。2022年疫情在各地反复给下游及供应链带来诸多不确定性，因此我们小幅下调公司业绩预期，预计公司2022-2024归母净利润分别为12.05（-0.95）/17.77（-1.05）/23.09（-1.15）亿元，对应EPS分别为2.50（-0.20）/3.69（-0.22）/4.79（-0.24）元/股，对应当前股价的PE分别为35.1/23.8/18.3倍，鉴于公司良好的远期发展前景，仍维持“买入”评级。规模效应持续凸显，毛利率维持高位，积极争取上游产能2021年第一季度，公司积极布局研发，规模效应持续凸显，除研发费用率同比提升0.07pct之外，销售/管理/财务费用率分别同比下降0.88/0.43/0.