开源证券：星宇股份（601799）-公司信息更新报告：盈利能力环比改善，外部冲击下展现经营韧性

星宇股份(601799)2022Q1实现营收21.32亿元，归母净利润2.70亿元2022Q1营收21.32亿元（同比+11.6%，环比-5.3%），归母净利润2.70亿元（同比-5.6%，环比+27.8%），毛利率为22.4%（同比-3.8pct，环比+6.0pct），净利率为12.6%（同比-2.3pct，环比+3.3pct）。公司盈利能力环比改善明显，预计伴随疫情形势好转、下游客户稳步复工复产、以及公司在手订单的逐渐释放，全年业绩增长可期。我们维持公司2022-2024年盈利预测，预计2022-2024年营收分别为101.0/125.6/155.7亿元，归母净利润分别为12.6/16.2/20.7亿元，当前股价对应PE分别为27.6/21.5/16.8倍，维持“买入”评级。一汽集团客户受疫情影响较大，公司展现经营韧性据公司发布的2022年1-2月经营数据，1-2月营收同比+25%，利润同比+5%，推测3月营收利润同比下滑较为明显，主要原因系疫情影响。3月吉林疫情形势较为严峻，一汽集团长春五大工厂自3月13日起停产，于4月11日复工。一汽大众、一汽丰田、一汽红旗、一汽解放、一汽轿车