浙商证券：成都银行2021年报及2022年一季报点评：盈利高增，不良优异

成都银行(601838)投资要点业绩概览2022Q1成都银行归母净利润同比增长28.8%，增速较2021A下降1.2pc；营收同比增长17.6%，增速较2021A下降4.9pc；ROE（年化）为18.3%，同比上升2.0pc；ROA（年化）为1.07%，同比上升9bp。2022Q1末不良率为0.91%，较年初下降7bp；拨备覆盖率436%，较年初上升33pc。经营特点1、盈利保持高增。2022Q1成都银行归母净利润同比增长29%，营收同比增长18%，盈利保持高增。2022Q1利润增速较2021A小幅下降1pc，主要驱动因素来看：①支撑因素方面，得益于优异资产质量，信用减值对盈利增速的贡献大幅加大；②拖累因素方面，生息资产增速放缓、息差下行、非息收入增速下降、成本拖累加大。展望未来，受益于成渝经济圈发展带来的旺盛信贷需求，以及扎实的资产质量，成都银行利润有望保持快增。2、规模增长强劲。2022Q1成都银行总资产较年初增长9.0%，同比高增17.4%，同比增速较2021A末微降0.4pc，规模增长保持强劲。其中，贷款环比年初增长7.9%，同比高增33%。主要投向来看，推测主要靠基建类贷款拉