开源证券：斯达半导（603290）-公司信息更新报告：新能源需求饱满，产能扩张有望支撑全年高增长

斯达半导(603290)公司2022Q1业绩高速增长，维持“买入”评级公司发布一季报，2022Q1年实现营收5.42亿元，同比增长66.96%，环比增长6.40%；实现归母净利润1.51亿元，同比增长101.54%，环比增长14.71%。公司2022Q1实现毛利率40.81%，维持2021Q4的高水平，同比提升6.61个pct。公司积极进行研发投入和市场推广，新能源汽车市场销售占比持续提升，2022年光伏市场大规模放量可期。我们上调盈利预测，预计公司2022-2024年归母净利润为6.68/9.60/12.96亿元（原值为6.49/9.20/12.77亿元），对应EPS为3.92/5.63/7.60元，当前股价对应PE为84.4/58.7/43.5倍，对公司维持“买入”评级。车规IGBT模块海内外装车量不断提升2021年，公司车规主驱IGBT模块合计配套超过60万辆新能源汽车，其中配套A级及以上车型配套超过15万辆，供应结构提升明显。随着公司在国内客户的供应份额不断提升、新客户不断开拓上量，汽车IGBT模块业务有望保持高速增长。2021年公司新能源汽车主驱IGBT模块开始大批量配套海外