华西证券：宁波银行（002142）-Q1存款亮眼息差反弹，业绩高质量增长可持续

宁波银行(002142)事件概述宁波银行发布2022年一季报：22Q1实现营业收入152.63亿元(+15.40%，YoY)，营业利润59.06亿元(+15.37%，YoY)，归母净利润57.20亿元(+20.80%，YoY)；一季度末总资产2.22万亿元(+28.82%，YoY；+10.10%，QoQ)，存款1.30万亿元(+25.21%，YoY；+23.34%，QoQ)，贷款9299.14亿元(+26.27%，YoY；+7.79%，QoQ)。22Q1净息差2.24%(-31bp，YoY)；不良贷款率0.77%(+0bp，QoQ)，拨备覆盖率524.78%(-0.74pct，QoQ)，拨贷比4.06%(+0.03pct，QoQ)；资本充足率14.92%(-0.52pct，QoQ)；年化ROE16.63%(-1.23pct，YoY)。分析判断:收息业务稳定、中收受影响增长乏力，减值多提业绩高质量增长宁波银行一季度营收、PPOP分别同比+15.4%/+18.1%，较2021全年增速放缓13pct/12.4pct，但仍保持较快增长。其中，Q1利息净收入同比+12.6%，较上年降低4.8pc