光大证券：药明康德（603259）-2022年Q1业绩公告点评：疫情短期冲击有限，Q1业绩符合预期

药明康德(603259)事件：公司发布2022年Q1业绩，实现营业收入84.74亿元（+71.18%YOY）；实现归母净利润16.43亿元（+9.54%YOY）；实现扣非归母净利润17.14亿元（+106.52%YOY）；经调整Non-IFRS净利润20.53亿元（+85.82%YOY），增长强劲，业绩符合预期。WuxiChemistry增长强劲，全年营收有望翻倍。2022年Q1WuxiChemistry实现收入61.2亿元（+102.1%YOY），全年营收有望较2021年翻倍。其中小分子药物发现服务实现收入17.4亿元（+46.6%YOY），完成超9万个化合物合成，为下游项目导流；工艺研发和生产实现收入43.7亿元（+138.1%YOY），总分子数达1808个，包括42个商业化项目。剔除新冠商业化项目，版块业务收入同比增长52.3%，体现内生增长强劲。多版块业务稳定发展，助力公司多元化成长。公司非化学业务保持稳定增长，Q1测试业务实现收入12.8亿元（+31.7%YOY），其中实验室分析及测试服务收入9.1亿元（+39.9%YOY），临床CRO及SMO业务实现收入3.7亿元（+15.