浙商证券：海泰新光年报点评报告：订单快速增长，业绩放量可期

海泰新光(688677)业绩：2022Q1年归母净利润0.36亿元，同比增长37.0%2022年4月25日，公司披露2021年报及2022年一季报，2021年营业总收入3.10亿元，同比增长12.5%；归母净利润1.18亿元，同比增长22.2%02022Q1营业收入0.93亿元，同比增长39.2%，归母净利润0.36亿元，同比增长37.0%。海外疫情管控好转后，史赛克订单大幅增长，2022年收入增长可期。史赛克订单大幅增长，整机获批打开收入天花板史赛克订单有望大幅增长。公司年报中显示，美国客户研发的4K荧光腹腔镜已经完成了研发和试生产过程，准备在2022年下半年实现量产。对应公司客户情况，公司正在为史赛克供应新的荧光产品，为其AIM平台提供补充，我们认为公司与史赛克的合作持续加深。正如我们在覆盖报告中分析的，公司与史赛克合作将持续稳定，并随着其供应产品的逐步增加，加深公司在史赛克供应链的不可替代性。我们估计随着2022年下半年出货量的增加，公司2022年收入快速增长确定性较强。整机获批，打开成长开花板。公司向产业链下游拓展，自主研发的白光内窥镜整机2021年11月获得产品注册与生产许可