开源证券：爱科科技（688092）-公司信息更新报告：收入增速符合预期，2022年更加精彩

爱科科技(688092)智能切割高景气，维持“买入”评级公司是国内智能切割领域龙头企业，我们维持原有盈利预测并新增2024年盈利预测，预计2022-2024年归母净利润为0.70、0.92、1.23亿元，EPS为1.18、1.56、2.08元/股，当前股价对应PE为23.4、17.7、13.3倍，维持“买入”评级。事件：公司发布2021年报，收入实现高增长公司发布2021年报，2021年实现营业收入3.19亿元，同比增长43.25%；实现归母净利润0.53亿元，同比增长8.86%。公司全年收入实现高增长主要系：（1）伴随智能切割渗透率提升，公司产品在全球市场需求持续增长；（2）上市以来公司募投产能逐步释放。公司净利润增速低于收入增速主要系：（1）原材料价格上涨导致单位成本上涨，拖累产品综合毛利率；（2）公司加强市场推广、完善营销网络建设，导致销售费用增加；（3）受疫情影响，公司出口代理费增加幅度较大。境内：有望受益智能切割渗透率提升和国产替代我们认为公司未来有望持续受益智能切割渗透率提升和国产替代的双重成长逻辑。伴随新材料出现，终端客户对产品个性化、定制化需求的不断涌现以及切割工艺复杂