中原证券：吉比特（603444）-年报点评：核心产品表现稳定，继续保持高比例分红

吉比特(603444)公司发布2021年年度报告，2021年实现营业收入46.19亿元，同比增长68.44%；归母净利润14.68亿元，同比增长40.34%；扣非后归母净利润12.26亿元，同比增长36.24%，基本每股收益20.43元。投资要点：《一念逍遥》贡献主要增量收入和利润，《问道手游》保持长线活力。2021年新上线自研游戏《一念逍遥》取得良好反响，贡献主要增量收入和利润，成为继《问道》与《问道手游》后公司又一核心自研产品。根据七麦数据显示，近一年《一念逍遥》在AppStore游戏畅销榜平均排名第11名，最高至第5名，累计注册用户量超过千万。《问道》以及《问道手游》依靠长线运营、持续的内容迭代开发、周年庆活动并通过加大营销推广力度刺激收入和利润均有所增加，《问道手游》近一年在AppStore游戏畅销榜排名第20名，作为一款上线近6年的手游产品，依然保持较好的生命力。另外还有年内上线的代理产品《摩尔庄园》、《鬼谷八荒（PC版）》、《地下城堡3：魂之诗》等产品贡献收入，但由于道具摊销周期以及研发分成会计确认规则的影响，目前尚未产生财务利润。未摊销充值及道具增长较快，后续将逐渐确认为