光大证券：苏试试验（300416）-2021年度报告点评：归母净利润同比增长54%，三项主业均向好

苏试试验(300416)事件：公司发布2021年度报告，全年实现营业收入15.02亿元，同比增长26.74%，其中：试验设备收入5.32亿元，同比增长23.45%；环境与可靠性试验服务收入6.56亿元，同比增长41.69%；集成电路验证与分析服务收入2.19亿元，同比增长28.37%。实现归母净利润1.90亿元，同比增长53.98%；归母扣非后净利润1.69亿元，同比增长66.64%。业绩实现提升的主要原因为综合环境试验设备及环境可靠性试验服务业务快速增长，试验服务业务占主营业务收入比例进一步提升，集成电路验证分析服务业务盈利能力大幅提高。点评：三项业务收入均实现较好提升，试验服务业务拉动利润加速增长：收入方面，三项业务均实现提升，试验服务业务增速最高，为41.69%。毛利率方面，试验服务业务的毛利率在2018年以来保持在57%-60%，试验设备制造业务的毛利率在2018年以来保持在33%-38%，试验服务业务要明显高于设备制造业务。随着公司试验服务业务的不断拓展，已发展为公司第一大主营业务，其营业收入在主营业务的占比提高，进一步提升公司的盈利能力。有序扩建产能，为后续发展提前布局规划