山西证券：兴业银行（601166）-三张名片稳步转型，非息推动业绩高增

兴业银行(601166)事件描述公司公布2021年报，全年实现营收2212.36亿元，同比+8.91%；归母净利润826.80亿元，同比+24.10%，加权平均ROE13.94%，较去年同期增加1.32个百分点。事件点评拨备缓释利润增长：ROE重回上升通道，盈利能力改善，公司全年营业收入及净利润增速分别为8.91%/24.10%，较前三季度继续提升0.83/0.65个百分点，2021年全年计提减值准备670亿元，同比下降11%，拨备计提缓释推动净利润增速提升。非息收入实现较快增长：非息收入756亿，增长27%，其中手续费净收入427亿，增长13%，投资类收益增加109亿，非息收入拉动公司营业收入及净利润增长。资产稳步投放，利息收入平稳：净息差2.29%，同比下降7BP。资产投放稳步增长，资产总额增长8.98%，负债总值增长8.77%，增速较前三季度有所放缓，各项贷款余额增长11.66%，增速较三季度末持平。贷款收益率5.03%，下降27BP，生息资产收益率4.36%，下降14BP。存款余额增长6.63%，增速较三季度末有所提升。计息负债成本率下降2BP到2.34%。绿色银行、财富银行、