光大证券：心脉医疗（688016）-2021年业绩快报点评：21年业绩快速增长，新产品迭代升级稳步推进

心脉医疗(688016)事件：公司发布21年业绩快报，2021年全年实现收入6.85亿元（YOY+45.59%），归母净利润3.16亿元（YOY+47.30%），扣非净利润2.89亿元（YOY+51.22%）。单季度来看，Q4单季度实现收入1.74亿元（YOY+22.81%），归母净利润0.66亿元（YOY+26.70%），扣非净利润0.56亿元（YOY+34.22%），业绩符合市场预期。点评：产品快速放量，实现高速增长。21Q1/Q2/Q3/Q4单季收入分别为1.97/1.65/1.48/1.74亿元，同比增长99.07%/42.51%/30.48%/22.81%；21Q1/Q2/Q3/Q4单季归母净利润分别为1.02/0.83/0.65/0.66亿元，同比增长70.96%/35.96%/55.93%/26.70%。我们预计主营业务中HerculesLP产品增长维持稳健；Castor分支型主动脉覆膜支架保、Minos腹主动脉覆膜支架植入进展良好、ReewarmPTX药物球囊扩张导管均保持了快速增长。研发持续强劲，产品管线有望进一步丰富。各管线稳步推进，有望成为中长期发展动力，其中21