首创证券：苏试试验（300416）-公司简评报告：试验服务和设备龙头，芯片检测业务将增厚业绩

苏试试验(300416)公司是国内试验服务及设备龙头：实验室网络布局完善、业务资质齐全、试验服务布局不断完善，服务能力进一步加强，公司业绩加速释放。未来集成电路验证分析服务规模将持续扩张，增厚公司业绩。试验服务占比提升，公司盈利能力增强：截至2021年Q3，公司毛利率45.31%，较2020年底提升0.98pct，净利率14.32%，较2020年底提升2.25pct，盈利能力稳步提升。主要原因在于公司2021年综合环境试验设备及环境可靠性试验服务业务快速增长，试验服务业务占主营业务收入比例进一步提升，试验服务毛利率较高，有望带动公司盈利能力持续提升。内生+外延促进公司业务快速发展，优质客户基础奠定行业地位：公司已建立起覆盖全国的实验室网络，在拓展电磁兼容检测业务的同时，收购上海宜特进军芯片验证领域，具备了“材料—元器件—零部件—终端产品”全产业链的检测服务能力；下游传统客户包括中国航天集团、中国电子科技集团、中船重工和华为等优质企业，集成电路领域客户包括华为海思、大疆、寒武纪、苹果等集成电路设计客户，中芯国际、华虹、华润微等晶圆制造客户以及长电科技、矽品科技等集成电路封装客户，客户优势