开源证券：中科曙光（603019）-公司深度报告：行业信创核心标的，国产高端计算生态日益完善

中科曙光(603019)行业信创核心标的，国产高端计算生态日益完善，维持“买入”评级公司致力于突破基于国产处理器的高端计算机整机核心关键技术，国产高端计算生态日益完善。同时，海光服务器性能和生态优势突出，我们认为公司将充分受益于行业信创的发展。因此，我们维持公司2021-2023年归母净利润预测为11.35、15.45、20.94亿元，EPS为0.78、1.06、1.43元/股，当前股价对应2021-2023年PE为41.7、30.7、22.6倍，高于可比公司估值，考虑公司在行业信创领域的领先地位给予一定估值溢价，维持“买入”评级。海光信息上市在即，公司有望受益于价值重估海光信息主要产品为海光通用处理器（CPU）和海光协处理器（DCU）。目前海光CPU系列产品海光一号和二号已经实现商业化应用，广泛应用于电信、金融、互联网、教育、交通等领域。根据海光信息IPO招股说明书申报材料，海光三号处于验证阶段，海光四号处于研发阶段。海光DCU系列产品深算一号已经实现小批量生产，深算二号处于研发阶段。2019-2021年，海光信息实现收入3.79、10.22、23.1亿元，同比增长686%、170%