开源证券：福耀玻璃（600660）-公司信息更新报告：全年营收稳健增长，汇兑损失影响Q4业绩

福耀玻璃(600660)2021年公司营收增长18.57%至236.03亿元，表现超越行业公司发布2021年报，2021年营收为236.03亿元，同比+18.57%；归母净利润为31.46亿元，同比+20.97%。2021Q4公司营收为64.50亿元，同比+5.22%；归母净利润为5.50亿元，同比-37.30%。公司汽玻业务龙头地位稳固，营收增速远高于全球及国内乘用车销量增速。人民币升值下汇兑损失影响公司Q4业绩。公司积极把握天玻璃、HUD玻璃加速渗透趋势，汽玻业务量价齐升。同时稳步推进铝饰条业务，打开长期增长空间。在2021年基础上，我们下调公司2022-2023年并新增2024年盈利预测，预计2022-2024年营收分别为270.3/341.9(原值299.5/355.5)/406.2亿元，归母净利润分别为36.0/46.0(原值49.0/58.2)/55.3亿元，当前股价对应PE分别为27.5/21.5/17.9倍，维持“买入”评级。毛利率依然稳健，汇兑损益影响Q4利润2021年公司进行会计估计变更处理，将运输成本由期间费用更改为计入营业成本，并对2019-2020年进行追溯调