中原证券：中航重机（600765）-年报点评：军工锻件需求增长叠加剥离不良资产提质增效，盈利能力大幅提升

中航重机(600765)投资要点：中航重机3月14日晚间发布2021年年度业绩报告：2021年营业收入约87.9亿元，同比增加31.23%；归属于上市公司股东的净利润盈利约8.91亿元，同比增加159.05%；基本每股收益盈利0.89元，同比增加140.54%。业绩超预期，军工锻件高速增长成为核心业绩增长点2021年营业收入约87.9亿元，同比增加31.23%；归属于上市公司股东的净利润盈利约8.91亿元，同比增加159.05%，扣非归母净利润7.24亿元，同比增长166.60%。2021年业绩高速增长，超预期。2021年航空航天锻件实现营业收入66.99亿元，同比增长34.49%；散热器实现营业收入11.43亿元，同比增长35.63%，；液压产品实现营业收入9.05亿元，同比增长10.79%。军工锻件营业收入大幅增长，军工锻件收入占营业收入比例已达74.9%，占公司毛利润比例76.48%，是公司最核心的业务。2021年贡献了公司毛利润增长量的75.1%。2021年共销售航空锻件69153.95吨，同比增长-11.49%；销售散热器58.67万套，同比增长75.79%；销售液压产品83