国海证券：谱尼测试（300887）-事件点评：业绩超预期，业务结构持续优化

谱尼测试(300887)事件描述:公司发布业绩快报：2021年，公司实现营业收入20.02亿元，同比增长40.35%；实现归母净利润2.18亿元，同比增长33.28%，业绩超预期。事件点评：业务结构持续优化，新领域加速拓展。2021年，公司食品检测、环境检测等传统领域保持强势；汽车（成为特斯拉的供应商）、军工（实现0到1的突破）、医学（深度参与多地大规模核酸筛查）、医药（上海基地投入使用，产能大幅提升）、化妆品等领域加速拓展，共同推动业绩高增。并购进程加速，助力公司发展驶入快车道。公司2021年共完成6项并购（贵州谱尼测试技术、郑州协力润华医学检验所、长春久和医学检验实验室、西安创尼信息科技有限公司、西安查德威克辐射技术、三河市核康科技有限公司），并购进程明显加速，助力公司发展驶入快车道。2021年第四季度营收增速超31%。公司2021年第四季度实现营业收入6.6亿元，同比增长31%；实现归母净利润1.25亿元，同比增长12%；单季度营收增速较高。我们推断，净利润增速低于营收增速主要由于核酸检测业务毛利率下降、应收账款较高及股权激励费用影响。盈利预测和投资评级我们认为，公司深耕检测行业