华源证券：华源晨会精粹-260519

投资要点： 农林牧渔，食品饮料生猪产能调控政策持续加码，厄尔尼诺强化农产品逻辑——农林牧渔行业周报（20260511-20260515）：生猪：能繁基准降至3750万头、产能调控政策持续落地，周期反转或临近SW生猪养殖板块本周跌3.4%，能繁基准降至3750万头、产能调控政策持续落地，短期猪价仍弱势震荡，周期拐点预计临近。投资建议：农业作为国之根本，是少有的“国内供应不足、过去几年处于价格下降、资产价格底部并有资本退出”的行业，我们认为“对抗型资产溢价”+“产业逻辑相对独立且通顺”+“保护农民收入需要”+“板块估值整体处于历史低位”等多重属性使得板块配置价值明显上升。 风险提示：养殖产品价格波动风险、突发大规模不可控疫病、重大食品安全事件、宏观经济系统性风险、极端气候灾害导致农作物大规模减产推升粮价。 建筑建材/机械/地产重视“六张网”投资机会——建筑装饰行业周报（20260511-20260517）：“六张网”政策持续定调，新旧基建协同成为稳投资重要抓手。近期政策层面对“六张网”建设的关注度持续提升，4月28日中央政治局会议提出加强水网、新型电网、算力网、新一代通信网、城市地下管网、