国信证券：中国核电（601985）-核电机组核准加速，风光装机规模持续增长

中国核电(601985)核心观点新能源装机规模提升带动营收及净利润增长。2023H1，公司实现营业收入362.98亿元（+4.99%）；实现归母净利润60.42亿元（+11.09%）。公司营业收入及归母净利润增长主要系新能源装机规模提高及发电量大幅增长所致。公司上半年核电发电量902.68亿千瓦时，同比增加2.77%，上网电量844.79亿千瓦时，同比增加1.70%；新能源发电量105.59亿千瓦时，同比增加62.01%，其中风电50.69亿千瓦时，光伏54.90亿千瓦时；上网电量103.81亿千瓦时，同比增加61.92%。核电机组核准加速，业绩增长确定性强。截至2023年8月，公司在控股在运核电机组共25台，装机容量2375万千瓦，控股在建及核准待开工机组13台，装机容量1513.50万千瓦。7月31日，国务院常务会议核准辽宁核电徐大堡1号、2号机组，采用国产化CAP1000型三代核电技术，单台机组功率129万千瓦，总投资423亿元，计划2028-2029年投产。目前公司在建机组中，福建漳州能源1号机组有望于2024年首先投产。新能源装机规模持续增长，贡献利润大幅增加。截至2023年