国联证券：三利谱（002876）-电子：业绩预告符合预期，产能建设持续推进

三利谱(002876)事件：公司发布了2021年业绩预告，2021年归母净利润位于3.3亿元-3.5亿元之间，同比增速达到182.48%-199.60%；扣非后净利润位于3.03亿元-3.23亿元之间，同比增速达到217.43%-238.35%。点评：业绩增长符合预期，合肥子公司产能完全释放公司21年Q4单季度归母净利润位于0.52亿元-0.72亿元之间，同比增速位于-19.35%至11.64%之间。全年业绩大幅增长的主要原因包括行业景气度提升、人民币升值带来采购成本下降、合肥子公司产能完全释放发挥规模效应。其中合肥子公司两条产线共计1600万平方米产能，满产后TV偏光片和手机偏光片供应能力得到进一步保障。产能建设持续推进，调整产线规格加快公司2021-2023年预计每年均有新项目达产，2021年三季度公司龙岗6号产线达产，产能1000万平方米；2022年预计莆田1490mm项目达产，产能600-1000万平方米；2023年预计合肥二期工厂达产，设计产能约3000万平方米。上述项目全部达产后将大幅提升公司产能。此外，公司将合肥二期项目偏光片规格由2500mm调整为1720mm，调整后裁