华安证券：宁波银行增长核算

宁波银行(002142)战略：从深耕中小企业到发力财富管理宁波银行的经营脉络背后是两种身份的转换，第一种是“和极具活力的中小企业做朋友”，第二种是“和江浙最富有的人做朋友”，前者对应的是深耕中小企业的战略，后者对应的是财富管理的战略，二者将共同支撑未来的增长。小微和个人贷款：利息收入的第二增长曲线零售公司贷款2019年以来同比增速超过35%，得益于：（1）卓有成效的团队建设：2020年末，业务团队达309个，人数快速增长至3000人，团均人数9.5人。团均零售公司贷款规模达3.51亿（yoy+0.67亿），人均规模达0.37亿（yoy+0.01亿）。（2）丰富的产品矩阵：零售公司业务包含11款融资服务，涵盖多种增信方式，设计不同的企业经营环节；现金管理业务包含同存灵、捷算卡等4种产品用于企业日常结算及交易。（3）量质齐升的零售公司客户：授信零售公司数量2018-2020年增速分别为78.3%、70.9%和40.6%，授信客户占比提高至32.8%，客均贷款规模达92.4万。个人贷款中，客户数量高速增长支撑了消费贷、经营贷的增速，住房贷款因基数较低呈现爆发式增长，房贷占比仍然较低。财富管理