光大证券：建设银行（601939）-2021年三季报点评：业绩增长提速，资产质量持续改善

建设银行(601939)事件：10月29日，建设银行发布2021年三季报，前三季度实现营业收入6244.05亿元，YoY+9.3%，归母净利润2321.53亿元，YoY+12.8%。加权平均净资产收益率为13.15%（YoY+0.62pct）。点评：业绩增长进一步提速，非息、拨备支撑明显。建设银行前三季度营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为9.3%、5.9%、12.8%，同比增速较1H21分别提升2.3、1.4、1.4pct，各项业绩指标增速进一步向上。拆分来看：（1）规模贡献维持稳定，净利息收入延续“以量补价”，净息差拖累程度收窄；（2）非息收入为三季报主要增长点，净其他非息收入贡献显著提升；（3）拨备计提压力释缓，对盈利贡献走扩。扩表速度放缓，净息差环比下降1bp。建设银行前三季度净利息收入同比增长4.9%至4481.45亿元，增速环比下降0.3pct，从量价来看：（1）贷款投放维持一定强度，信贷资源向零售集中。建设银行9月末总资产、生息资产、贷款同比增速分别为6.5%、6.6%、10.6%，增速较上季末分别变动-1.4、-1.3、0.6pct，资产端整体扩张速度放缓，但信贷