开源证券：益丰药房（603939）-公司信息更新报告：业绩符合预期，跨区域整合能力强

益丰药房(603939)业绩符合预期，维持“买入”评级10月29日，公司发布2021年三季报：2021Q1-3公司实现营收109.38亿元（+15.91%）；归母净利润6.96亿元（+21.49%）；扣非净利润6.81亿元（+23.32%），经营现金流净额16.66亿元（+3.15%）。EPS0.98元/股（-0.14元/股）。公司业绩符合我们的预期。公司2021年前3季度营收、利润稳健增长，毛利率水平改善，我们维持盈利预测不变，预计2021-2023年净利润分别为9.64、12.62、16.13亿元，EPS分别为1.34、1.76、2.24元/股，当前股价对应PE分别为35.6、27.2、21.3倍，维持“买入”评级。Q3营收、利润稳健增长，毛利率水平改善分季度看，公司Q1/Q2/Q3收入分别为36.30亿元（+19.09%）、37.17亿元（+14.54%）、35.92亿元（+14.24%）；归母净利润分别为2.41亿（+29.39%）、2.63亿元（22.43%）、1.91亿元（+11.70%）；扣非净利润分别为2.33亿（+27.08%）、2.60亿元（+21.46%）、1.8