浙商证券：奥普特2021年三季报点评：三季报业绩稳增长，收入结构变化带来盈利能力承压

奥普特(688686)事件公司2021年前三季度实现营业收入6.4亿元，同比增长39%；归母净利润2.2亿元，同比增长20%；扣非净利润2.0亿元，同比增长13%；基本每股收益2.6元，同比下降9.9%；ROE为9.26%，同比大幅下降68%。投资要点三季度业绩略低于市场预期，新能源订单加速确认导致短期盈利能力下降公司2021前三季度营收稳步提升，净利润增速有所放缓，略低于市场预期；公司在手订单充足，今年上半年新能源业务收入为7,600万元，其中来自宁德时代的收入占比19%；公司Q4将会增加新投标项目。公司Q3实现营收2.5亿元，同比增长13%，环比Q2增长18%；归母净利润0.7亿元，同比下降26%，环比Q2下降8%。公司2021年前三季度毛利率66.4%，同比下降6.9pct.，环比下降1.2pct.;；Q3公司毛利率为64.6%，同比下降13.1pct.，环比下降3pct.，单季度毛利率同比、环比下降较明显，主要原因是公司新能源订单加速确认以及部分原材料成本上升，新能源订单盈利空间低于3C苹果产业链，收入结构变化导致公司短期盈利能力有所下降。公司2021前三季度销售费用1.0亿元