光大证券：平安银行（000001）-2021年三季报点评：盈利增速升破30%，资产质量持续改善

平安银行(000001)事件：10月20日，平安银行发布2021年三季度报告，前三季度实现营业收入1271.90亿，YoY+9.1%，归母净利润291.35亿，YoY+30.1%。加权平均净资产收益率11.87%（YoY+1.7pct）。点评：营收增速较中报提升1pct，盈利增速升破30%。2021年前三季度平安银行营收、拨备前利润、归母净利润同比增速分别为9.1%、8.8%、30.1%，增速较1H21变动1.0pct、0.7pct、1.5pct，营收及盈利增速较中报均有所提升。其中，3Q单季营收、归母净利润同比增速分别为11.2%、32.5%。近年来，平安银行坚持“科技引领、零售突破、对公做精”经营策略，展现了较好的成长性。三季报盈利增速升破30%，进一步凸显了进入利润释放期特征。拆分业绩同比增速来看，规模扩张贡献度较1H21小幅收窄，但仍是主要贡献因子，息差呈现企稳，非息收入正贡献较1H21进一步提升，拨备对盈利延续正贡献。净利息收入同比增长5.9%至895.61亿元：资产端持续扩张且结构进一步优化，净息差季环比仅收窄2BP。1）资产端维持较好增速，资产结构进一步优化。截至9月末，