华西证券：精锻科技（300258）-业绩短期承压 新能源持续突破

精锻科技(300258)事件概述公司发布2021三季报：2021Q1-Q3实现营收10.2亿元，同比增长24.6%，归母净利润1.3亿元，同比增长28.9%，扣非归母净利润1.1亿元，同比增长22.8%；其中2021Q3实现营收3.4亿元，同比下降1.7%，归母净利润0.3亿元，同比下降34.2%，扣非归母净利润0.2亿元，同比下降44.3%。分析判断:收入表现好于行业新客户持续突破公司2021Q1-Q3营收10.2亿元，同比+24.6%，其中2021Q3营收3.4亿元，同比-1.7%，环比-6.9%，虽然同环比下滑，但受益于差速器总成等新订单的放量，整体表现好于行业及大众等主要下游客户。预计随着在手订单的逐步量产叠加大众等主要客户销量改善，2021Q4业绩有望改善。公司新项目和新客户持续突破：1）与全球知名电动车大客户的差速器总成项目已获得正式提名，同时也获得了日系知名品牌和国内知名技术公司新能源车差速器总成项目的提名等；2）轻量化：获得了一家外资品牌客户锻造铝合金涡盘项目的提名；3）EDL齿轮和差速器齿轮：各获得了1个国内外新项目的提名等。毛利率继续承压费用有所增加公司2021Q1