开源证券：爱美客（300896）-公司信息更新报告：单三季度业绩同比＋98.0%，医美龙头持续高速增长

爱美客(300896)公司三季报业绩同比+144.1%，2021Q3单季同比+98.0%，延续高增长公司发布三季报：2021Q1-Q3实现营收10.2亿元（+120.3%）、归母净利润7.1亿元（+144.1%）；单2021Q3实现营收3.9亿元（+75.1%）、归母净利润2.8亿元（+98.0%），业绩持续高增长。考虑到明星产品增长势头强劲，叠加新品推广贡献增量，我们上调盈利预测，预计公司2021-2023年归母净利润为9.56（+0.68）/15.47（+2.22）/21.96（+3.88）亿元，对应EPS为4.42（+0.32）/7.15（+1.03）/10.15（+1.79）元，当前股价对应PE为127.2/78.6/55.4倍，维持“买入”评级。明星产品保持高速增长，毛利率上升，盈利能力持续增强公司2021Q3实现营业收入3.9亿元，同比+75.1%，增速环比2021Q2继续提升，创历史新高。分产品看，我们预计以嗨体为代表的溶液类产品得益于细分赛道领先地位和熊猫针放量继续保持较高增速。盈利能力方面，2021Q1-Q3/2021Q3毛利率分别为93.5%/94.0%，分别同比+