信达证券：晶丰明源（688368）-收购凌鸥创芯草案落地，打造晶丰新成长曲线

晶丰明源(688368)事件：公司发布《发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金报告书（案）》。点评：交易详情：公司拟发行股份及支付现金方式购买李鹏等合计14名股东所持有的凌鸥创芯95.75%股权，交易价格为6.13亿元，其中2.32亿元通过向交易对方发行股份的方式支付，发行价定为217.80元/股，发行股份数为106.74万股。此外，公司拟向不超过35名特定投资者发行股份募集配套资金不超过1.94亿元，其中1.84亿元用于支付本次交易的现金对价，约1000万用于支付重组相关支出，发行价未定。携手凌欧创芯，MCU+电源管理业务双协同：凌欧创芯核心产品为MCU芯片，终端市场涵盖电动车辆、电动工具、家用电器、工业控制等应用市场，且公司配套拥有ACDC、DC/DC及GateDriver能力。共计拥有15项专利、16项软件著作权和6项集成电路布图设计专有权。收购合并后，晶丰明源电源管理芯片和电机控制驱动芯片可与凌鸥创芯电机控制MCU形成整套电机驱动解决方案，如可搭配应用于白电市场；同时，公司双方亦将在采购渠道、技术开发、客户资源方面高度协同。未来随着电源管理走向SoC化，公司通过收购凌鸥创芯后