信达证券：紫光国微（002049）-Q3业绩大幅增长，特种芯片龙头再超预期

紫光国微(002049)事件：紫光国微发布2021年前三季度业绩预增公告：3Q21归母净利润为5.51-6.36亿元，同比增长95%-125%；2021年前三季度归母净利润为13.35亿元-15.4亿元，同比增长95%-125%。点评：Q3净利润大幅增长，超市场预期。3Q21公司单季度归母净利润为5.51-6.36亿元，同比增长95%-125%，取中值5.94亿元，同比增长110%，业绩同比大幅增长，环比亦有提升。三季度净利润大幅增长主要得益于公司所处各细分行业下游需求旺盛，在手订单饱满，供不应求。公司特种集成电路竞争力强，国产替代需求旺盛，推动公司营收和利润均保持高速增长。公司特种集成电路老产品市场份额持续扩大，新产品研发进展顺利：（1）特种微处理器新产品及配套芯片持续推出，在重要嵌入式领域获得批量应用；（2）新一代的2x纳米的大容量高性能特种FPGA芯片在市场快速铺开；（3）特种存储器产品保持市场领先技术优势；（4）模拟产品领域，公司的电源芯片、电源模组、等产品的市场份额持续扩大；（5）数字电源、高性能时钟、高速高精度ADC/DAC、保护电路等新领域已有关键突破。公司作为国内特种集