太平洋证券：禾望电气（603063）-风电行业景气未改，新能源电控业务高增

禾望电气(603063)事件：公司发布2021年半年报，报告期实现营收7.98亿元，同比减少10.29%；归属于母公司所有者的净利润0.98亿元，同比减少20.99%。业绩略低于预期，新能源电控业务高增。上半年，公司营收下滑主要系原控股子公司剥离所致，其中新能源电控业务实现营收7.53亿，同比+31.40%，毛利率同比-6.48%，在去年陆上风电抢装高基数下，主业整体稳健；工程传动业务实现营收0.26亿，同比-21.23%，毛利率同比-2.06%，或受确认节奏影响。上半年全国风电新增并网装机10.84GW，同比增加71.52%，国内公开市场招标量超32GW，创历史新高，双碳背景下，陆上抢装结束后风电强劲的生命力得到佐证，今年海上风电抢装明确，公司变频器龙头地位稳固。在3060双碳目标及可再生能源风光互补发展背景下，未来风电光伏装机预期大幅提升。公司在海上风电领域占据显著地位，有望进一步打开龙头整机厂订单，市占率有进一步提升空间；光伏逆变器行业集中度从2016年开始呈现分散趋势，公司7月成功中标能建2021-2022年光伏组件和逆变器集中采购项目(同时中选集中式逆变器300MW和组串式逆