华西证券：伯特利（603596）-EPB发展提速 线控再获突破

伯特利(603596)事件概述公司公告2021半年报：2021H1实现营收15.4亿元，同比增长32.8%，归母净利2.4亿元，同比增长44.1%，扣非归母净利2.2亿元，同比增长56.7%。其中2021Q2实现营收7.6亿元，同比增长33.1%；归母净利1.1亿元，同比增长80.0%，扣非归母净利1.1亿元，同比增长124.5%。分析判断:业绩创单二季度新高EPB销量翻倍增长公司2021H1实现营收15.4亿元，同比+32.8%，其中2021Q2营收达7.6亿元，同比+33.1%，环比-3.9%，具体包括：1）电控产品：a.电子驻车制动EPB:2021H1销量达55.3万个，同比+101.8%，对应收入为4.9亿元，同比+81.5%，预计随着新项目的逐步量产，2021全年销量有望突破130万套（同比+57%），收入突破11亿元（同比+57%）。展望2022年之后，EPB定点持续突破，市占率有望加速提升;b.线控制动WCBS：首个项目6月量产，目前稳定爬坡，2021H1新增一个定点，预计2021全年出货量有望达1-2万套，明年突破10万套。2）轻量化：2021H1销量达311.9万件，